Hol van a kiút az alumínium-oxid számára az erős valóság és a gyenge elvárások játékában?

Korábban a makrogazdasági hangulat és a pozitív fundamentumok hatására a timföld határidős ára tovább emelkedett, rövid időre a 4200-as vonal fölé. A piaci légkör gyengülésével és a kínálati oldal fellendülésével kapcsolatos várakozások nyomán a piaci árat azonban a határidős árfolyam visszapattant a magas szintről. A timföld szilárdsági átmenetének időigénye miatt azonban továbbra is fennáll a jelenlegi feszes kereslet-kínálat egyensúly, és a határidős timföld árfolyamának nehezen tud olyan csökkenő trendet kialakítani, amelyet főként tartomány-ingadozások jellemeznek.
A lényegi ellentmondás továbbra is feloldatlan, a bauxitellátás pedig szűkös
A bauxit kínálati helyzete ez év eleje óta mindig is a piac figyelmének középpontjában állt. Korábban a piac a hazai bányák termelésének újraindítására vonatkozó várakozásokkal kereskedett, és az újraindítási idő folyamatos késleltetése fontos tényező volt a piac erősödésében idén, miután a timföld határidős ára felfelé tört, és áttörte a 4200-as határt. . Május végén a hazai és külföldi érckészletek növekvő felszabadulása miatt a bearish hírek terjedése a bikák körében a bullish bizalom hiányához, a kiváró hangulat növekedéséhez, valamint az ércmennyiség csökkenéséhez vezetett. timföld határidős árai magas szintről.
Konkrétan, a múlt év vége óta Kína, Shanxi és Henan főbb bauxittermelő területein környezetvédelmi és biztonsági problémák miatt leállították a termelést. Az idei év elején a piac arra számított, hogy a bányák fokozatosan újraindítják a termelést a két munkamenet után, de a tényleges helyzet valóban késleltette a termelés újraindítását. Csak május közepén kezdték újra a termelést egy kis mennyiségű bányászat és néhány külszíni bányászat. Júniusban a bányászat újraindítása még viszonylag korlátozott volt. Jelenleg Shanxi és Henan gödörbányászati ​​hegyei kissé megnövekedtek. A Guangxi és Guizhou néhány polgári bányászatának korai szakaszában történő helyreállításával párosulva az általános termelés és ellátás marginális javulást mutatott. A Shanxi-i termelés nagyarányú újraindítását azonban nem határozták meg, és továbbra is figyelemmel kell kísérni a hazai bánya-visszanyerés előrehaladását.
Az import ásványok tekintetében a kínai bauxit májusi importvolumene némileg csökkent, de a normál tartományon belül van. A vámadatok szerint májusban a kínai import bauxit enyhén, 4,8%-kal csökkent az előző hónaphoz képest, így összesen 13,55 millió tonnát ért el. Közülük 9,42 millió tonna érkezett Guineából, ami havi 10,3%-os, éves összevetésben pedig 3,5%-os csökkenést jelent. Ausztrália ércimportjának volumene tovább nőtt, májusban elérte a 3,58 millió tonnát, ami havi 14,1%-os, éves összevetésben pedig 36,5%-os növekedést jelent.
A jövőben továbbra is fennáll a bauxitimport mennyiségének csökkenésének lehetősége. Az olyan tényezők miatt, mint például a rossz bányászat és a kikötői szállítás Guineában, amely az import fő forrása, amelynek többségét a gyújtóberendezések károsodása és a szárazföldi szállítás eltömődései érintették, a szállítások akadályozták. A Kínába irányuló szállítmányok teljes mennyisége alacsonyabb a vártnál, és egyes bányáknak a rendelések hosszú távú késedelme fenyeget. Ezenkívül néhány újonnan befektetett bánya késleltette a szállítást, és Guinea június végétől fokozatosan belép az esős évszakba. A piacon konszenzus uralkodik abban, hogy az esős évszakban tovább csökken a kínálat. Tovább nőhet az Ausztráliából származó ércimport, és miután a Rio Tinto csökkenti ausztráliai timföldtermelését, a felesleges ércet Kínába exportálhatják.
A timföld magas ércárai és növekvő üzemeltetési költségei
Idén fokozatosan emelkedett a timföld előállítási költsége, ennek egyik fő tényezője a bauxit árának emelkedése. A hazai érctermelés korlátozott növekedése és a tartós kínálati hiány miatt az árak továbbra is stabilak, mérsékeltek és erősek maradtak. Ráadásul a kínálati oldali interferencia és az erős kereslet miatt az import bauxit ára tovább nőtt. Emellett a hazai szénárak is erősödtek. A Mysteel adatai szerint 2024 májusában a kínai timföldipar súlyozott átlagos teljes költsége 2810 jüan/tonna volt, ami körülbelül 7 jüan/tonna növekedést jelent az előző hónaphoz képest. Továbbra is fennáll a júniusi emelkedő ipari költségek nyomása, elsősorban a szűkös ércellátás megoldatlan problémája, valamint a timföldgyártó vállalatok erős termelési lelkesedése miatt, ami magas hazai és nemzetközi ércárakat eredményez. Mielőtt a bauxit szoros egyensúlyi állapota javulna, az ércárak továbbra is hajlamosak emelkedni, de nehezen eshetnek, és az alumínium-oxid ára valószínűleg magas marad.
A bányászati ​​erőforrások szűkösek, és a timföldgyártás újraindítása továbbra is korlátozott
Tavaly év végén a környezetvédelmi és ércellátási problémák miatt a timföldgyártó vállalkozások jelentős termeléscsökkenést tapasztaltak. Idén a teljes termelési kapacitás elsősorban a termelés újraindítására irányul, kiegészítve a termelés növelésével. Mivel azonban az ércellátási problémát idén nem sikerült megoldani, az újrakezdés viszonylag lassan haladt, ami megemelte a timföld árát. Május végén az érckínálat növekedésével kapcsolatos piaci várakozások tovább erősödnek, ez a timföld finomítói termelés újraindításának is felgyorsul, és a várható termelésnövekedés nyomást gyakorol az időszaki árra.
A jelenlegi helyzethez képest, bár a jelenlegi ércellátási kapacitás javult, a bányászat végén kialakult szűkös erőforrás-helyzet nem változott, ami a vártnál gyengébb timföldgyártó vállalkozások termelési újraindítását és a kínálat lassabb növekedését eredményezte. A Mysteel szerint május óta a Jin Yu régióban a hazai bauxitellátási probléma enyhülésének jelei mutatkoznak. Az északi régió várhatóan körülbelül 3,8 millió tonna/év timföldgyártási kapacitást tud újraindítani, de a tényleges újraindítási kapacitás csak körülbelül 600 000 tonna/év. A timföldgyártási kapacitás korlátozásának fő oka az érckészlet. Márciustól kezdődően a Jin Yu régióban található timföldgyárak ércleltári napjai alapvetően körülbelül 7-15 napban maradtak. Bár a timföldgyárakban nem fordult elő a nyersanyagellátás megszakadása, amely a termelés csökkenéséhez vezetett, a teljes nyersanyagkészlet alapvetően a biztonsági ráhagyás alatt van.
Emiatt a szűkös ásványkincsek miatt a finomítókban korlátozott a beruházás és a termelés újraindítása. Az alumínium-oxid-vállalkozások továbbra is elsősorban az importérc allokációjának növelésével érik el stabil vagy enyhe termelésnövekedést. Bár a nyereség jó, és serkenti az alumínium-oxid-vállalkozások termelési kedvét, a termelés növekedése viszonylag korlátozott. Jelenleg a timföld kínálati oldalán a megnövekedett és a csökkent termelés együtt él. Ügyeljen a kínálati oldal helyzetére a júliusi termelési kapacitásbővítés után.
Fokozatosan lassulhat a belföldi fogyasztás növekedése, de javulnak az exportvárakozások
Idén Yunnan külső energiaátvitelének csökkenése és az új energiatermelés növekedése az elektrolitikus alumíniumipari vállalatok március óta történő újraindításához vezetett. Ez jelentősen megnövelte a kínálat növekedését a fogyasztói oldalon. A második negyedévben a hazai érckínálat hiánya miatt gyorsan nőtt a kereslet-kínálat közötti különbség, ami a timföld térnyerését ösztönözte. A közelmúltban az elektrolitikus alumíniumgyártás újraindítása Yunnan régióban folyamatosan halad előre, és a következő két hónapban várhatóan a belső-mongóliai alumíniumgyártó cégek új projektjeit is üzembe helyezik. A timföld iránti kereslet várhatóan júniusban is folyamatosan növekszik. Ahogy azonban Yunnan termelésének újraindítása a végéhez közeledik, a fogyasztás növekedése fokozatosan lelassulhat. Ráadásul, mivel a tengerentúli árak továbbra is szárnyalnak, valamint a hazai és a külföldi piacok közötti árkülönbség nő, megnyílt a hazai timföld exportja, és egyes kereskedők érdeklődnek az exportra szánt áruk átvétele iránt.
Összességében a timföld ingadozó működési periódusába lépett, miután magas szintről esett, és az erős valóság és a gyenge elvárások közötti játék még mindig tart. A piac még júliusban a timföldkínálat növekedésére számít, és a kereslet növekedése fokozatosan lassulhat. A korai szakaszban a gyenge kínálat és erős kereslet bullish logikája meggyengült. Gyakorlati szempontból a bányák jelenlegi ellátása és a timföldfinomítók termelésének újraindítása mellett a kínálat rövid távú növekedése viszonylag lassú. A downstream elektrolitikus alumíniumfinomítók továbbra is folytatják a termelést, és a jelenlegi kereslet és kínálat továbbra is szoros egyensúlyt tart fenn, támogatva a timföld magas azonnali árát, és némi támogatást nyújtva a jövőbeni árhoz. Várhatóan a kínálat rövid távú növekedése korlátozott lehet, és a timföld magas volatilitási szinten maradhat. Júliusban figyelmet fordítanak a hazai bányák termelés újraindításának mértékére és a timföld üzemi kapacitásának változására.

Ha felkeltettük érdeklődését, kérjük, kattintson az alábbi linkre, és keressen minket vagy a szükséges termékeket a Made in China weboldalon

https://67d762fd1f819b6a.en.made-in-china.com/?pv_id=1i0l6522i7c6&faw_id=1i{{ 15}}l653i6d57

Whatsappunk:+8613969341413/Kevin

+8613356335349/kain